Sep 12
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¿Clase Media? Causas de su futura desaparición…
El futuro de un Estado se podría resumir en la fortaleza de su clase media y en las perspectivas de que ésta sea cada vez más numerosa. Al fin y al cabo, la clase media es una consecuencia directa del reparto eficiente de la Renta per Cápita de una Economía. La pregunta que debemos hacernos es, ¿cómo está la salud de la clase media en España; Europa y el llamado mundo occidental? ¿Es sostenible el modelo que ha permitido su crecimiento durante el s. XX?
Para dar respuesta a estas cuestiones hemos identificado 3 aspectos críticos que permiten tener la visión necesaria para dar poder dar respuesta. Tales aspectos los hemos llamado las “3 plagas de clase media” y hemos analizado su correlación con el crecimiento económico y su impacto en la Sociedad:
1.- Mayor coste de Energía = Menor PIB = Menor ingreso = Menor reparto de Riquez.
La Historia Económica del mundo Occidental vincula el crecimiento y la prosperidad al aprovechamiento y optimización de las Energías. A este respecto, el papel crítico del desarrollo durante el Siglo XX y lo que llevamos del XXI se centra en el petróleo, en donde hay una relación evidente entre coste enérgetico y crecimiento del PIB. ¿Cómo es hoy la situación?
Una menor capacidad productiva del petróleo: La relación entre inversión (esfuerzo realizado) y rendimiento obtenido es demoledora. En los años 60 usando 1 barril de petróleo, se obtenía 100 barriles. En la actualidad, con ese barril sólo se obtiene 5 barriles nuevos!!!
Hacemos esa relación, puesto que a efectos de PIB no importa tanto la abundancia sino el coste productivo (rendimiento o rentabilidad). En el siguiente gráfico se constata el PIB en relación con el precio de la gasolina. El PIB se elevó a finales de 1990, cuando el petróleo se desplomó a $15/barril, a diferencia del movimiento de 2008 con un precio de $ 140/barril. (FRED gráficos):
-Precio-Gasolina.png "PIB (US) / Precio Gasolina")
Gráfico con el impacto sobre salarios:
La relación sobre el poder adquisitivo de las clases sociales es directa: Al subir el coste del petróleo, la renta disponible cae por el efecto inflación y con ello hay una disminución del PIB.
Una buena noticia: Si leemos entre líneas, este cuadro refleja una economía que se ha vuelto menos dependiente del petróleo para el crecimiento de su PIB de lo que era en la década de 1970, pero la influencia del petróleo en el crecimiento y los ingresos sigue siendo claramente fundamental.
2.- La generación de ingresos en los hogares. La sustitución del ingreso por deuda.
La creación de riqueza viene determinado por el nivel de productividad del trabajo y capital. Si la productividad del trabajo y el capital es plana, cualquier aumento en el PIB o en los ingresos familiares es puro espejismo, es decir, un aumento en el ingreso nominal que no es un aumento real en el poder adquisitivo.
Si vemos la evolución de la productividad del trabajo, ésta ha aumentado de manera constante más del doble desde 1970:
Los salarios también aumentaron, pero la deuda familiar creció a un ritmo mucho mayor que los salarios:
Es evidente que la clase media ha venido compensando el estancamiento de los ingresos con una “solución temporal”, a través de la deuda. Para ello, se han encontrado con el contexto ideal mediante medidas monetarias inflacionistas con fuertes disminuciones de las tasas de interés. A este respecto, recomendamos al lector nuestro artículo: “Imprimir dinero no es la solución“.
3.- Efectos perversos de la incentivación al endeudamiento.
Todo ciudadano aspira a mejorar su bienestar personal y familiar, para lo cual opta por trabajar y crear valor con éste a cambio de una remuneración. Pese a que muchos lo niegan, el trabajo no es un fin sino un medio. Hagan una prueba: pregunten en su círculo de amistades si dejarían de trabajar en el supuesto de que les haya tocado 100 millones de Euros por la lotería…
Algo así ha sucedido en España, en Europa y en EE.UU en los últimos 20 años. Sencillamente, nos ha tocado la lotería del dinero fácil. Durante estas dos décadas, el ciudadano ha obtenido una financiación prácticamente gratis incentivada por los Bancos Centrales, de tal manera que se podía fácilmente acceder a Bienes y Servicios que anteriormente estaban reservados para rentas altas, lo cual supuso una subida en el precio de los productos naciendo el llamado círculo virtuoso de la Economía generando burbujas de Activos.
Un ejemplo: En los últimos años ha sido más rentable financiar la compra de un coche que la fabricación en si mismo del vehículo, siendo la fabricación el reclamo a mayor deuda.
Se ha caído en la trampa de la deuda. Se ha sustituido el ingreso real por deuda hasta un punto casi infinito. Sin embargo, el círculo virtuoso se acaba con el comienzo de la insostenibilidad de la deuda, y con la indecencia del Acreedor que reclama su dinero!!!!
Se acabó la burbuja. Se acabó la expansión del crédito y la riqueza de la clase media ha sido destruida. Gráficamente, el ciclo quedaría de la siguiente manera:
CONCLUSIÓN
Estamos seguros de la existencia de otras causas que deterioran la distribución del PIB a las Economías, pero es evidente que el Mundo se enfrenta a una Crisis sin precedentes y que casi obliga a reinventar el modelo productivo (a nivel energético entre otros) y el modelo financiero sobre el que hemos venido creciendo y viviendo desde finales de los años 60. El reto es inmenso y cuanto antes se afronte antes podremos volver a crecer de manera SOSTENIBLE.
